Рубль обопрётся на бюджетное правило в мае
Ассоциация финансистов Казахстана опубликовала очередной обзор рынков.
Валютный рынок
Перед длинными выходными в Казахстане продавцы инвалюты сохраняли высокую активность на KASE, что обусловило дальнейшее укрепление тенге. По итогам торгов понедельника, 6 мая, средневзвешенный курс USDKZT снизился до отметки 439,43 тенге за доллар (-2,15 тенге). При этом объем торгов по-прежнему оставался повышенным, сложившись в объеме $252,7 млн. Напомним, импульс укреплению нацвалюты может придавать рост цен на нефть, снижение индекса доллара, а также уменьшение объемов импорта на фоне стабильных продаж экспортной выручки и конвертации трансфертов из Нацфонда.
Курс USDKZT
Денежный рынок
Ставки казахстанского денежного рынка тем временем продемонстрировали умеренную восходящую динамику (TONIA выросла с 13,40% до 13,85%, SWAP – с 8,93% до 9,06%). При этом объем торгов составил 592,0 млрд тенге против средневзвешенного значения с начала года в 710,0 млрд тенге. В рамках депозитного аукциона Нацбанк в понедельник, 6 мая, изъял с рынка 1,1 трлн тенге краткосрочной ликвидности (100% спроса, годовая доходность – 14,75%). Объем чистой задолженности НБРК перед рынком сохраняется вблизи отметки 5,5 трлн тенге.
Фондовый рынок
По итогам понедельника, 6 мая, индекс KASE практически не изменился, зафиксировавшись на отметке 5062,09 пункта (+0,01%). Подобная динамика связана с тем, что рост стоимости акций Народного банка Казахстана (+1,6%) в преддверии публикации его финансовых результатов за первый квартал 2024 года (17 мая), КМГ (+0,4%) и «КазТрансОйла» (+0,3%) на фоне роста нефтяных котировок (+0,4% за 06 мая) был практически полностью нивелирован распродажами долевых бумаг «Эйр Астаны» (-1,7%), «Казатомпрома» (-0,8%) и «Казахтелекома» (-0,5%). Из событий долгового рынка можно выделить размещение Минфином РК пяти выпусков кратко-, средне- и долгосрочных облигаций совокупным объемом 50,1 млрд тенге с годовыми доходностями в диапазоне 12,15-12,37%.
Мировой рынок
Ключевые американские фондовые индексы в четверг, 9 мая, выросли в пределах 0,3-0,9% после выхода слабых данных по рынку труда. Количество американцев, подавших заявки на пособие по безработице, на прошлой неделе выросло больше, чем ожидалось: до 231 тыс. против прогноза увеличения до 215 тыс. В то же время риторика представителей Федерезерва остается противоречивой. В среду президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что для достижения целевого значения 2-процентной инфляции потребуется охлаждение экономики США на фоне более длительного удержания высоких процентных ставок. Тогда как в выступлении в четверг президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли отметила, что инфляционное давление в США устойчиво снижается, что может означать необходимость скорого начала снижения ставок в системе.
Нефть
Котировки нефти Brent в четверг, 9 мая, продолжили расти (+0,9% за 8 мая), зафиксировавшись на отметке $84,2 за баррель (+0,5%). Основными причинами, вероятно, выступили признаки роста спроса на нефть со стороны США и Китая, а также очередной провал арабо-израильских переговоров. По данным Минэнерго США, на прошлой неделе коммерческие запасы нефти в стране снизились на 1,4 млн баррелей при прогнозах сокращения на 0,5 млн (WSJ). В то же время статистика КНР показала заметный рост импорта сырой нефти в апреле (+5,5%) после мартовского сокращения (-6,2%). Также отметим, что последний раунд переговоров в Каире не дал результатов: израильские силы обстреляли районы Рафаха даже несмотря на угрозы США прекратить поставки оружия Тель-Авиву в случае продолжения нападения на юг Газы.
Российский рубль
По итогам валютных торгов среды, 8 мая, пара USDRUB достигла отметки 91,95 рубля за доллар (+0,9%), полностью растеряв снижение начала недели (-0,6% за 6-7 мая). Вероятно, перед длинными майскими выходными (9-12 мая) участники российского валютного рынка активно приобретали доллары, минимизируя геополитические риски. Между тем поддержку рублю в текущем месяце может оказать двукратное сокращение Минфином РФ объемов покупки инвалюты в рамках бюджетного правила (с 11,2 млрд до 5,5 млрд в день). На этом фоне в мае Банк России увеличит продажи юаней с апрельских 0,6 млрд рублей до 6,25 млрд рублей.
